Como o juro de um FD é calculado na Índia (com exemplos)

O que é, de verdade, um depósito a prazo fixo

Um depósito a prazo fixo é um empréstimo que você faz ao banco. Você entrega uma quantia, o banco promete uma taxa fixa de juros e você concorda em não mexer no dinheiro até o fim do prazo. Em troca de deixá-lo guardado, recebe uma taxa que costuma ser maior que a da poupança e que não muda durante o prazo, mesmo que as taxas do mercado caiam.

Esse último ponto é o grande atrativo. Se você faz um FD de cinco anos a 7% e as taxas caem para 6% no ano seguinte, os seus 7% continuam. O contrário também vale. Se as taxas sobem, você fica preso à taxa antiga até quebrar o depósito ou ele vencer.

Na Índia, os FDs são oferecidos por bancos, bancos de finanças pequenas e algumas empresas que não são bancos. O depósito num banco autorizado tem seguro de até ₹5 lakh por depositante e por banco, valor que inclui o principal e os juros. É um dos motivos pelos quais muitas famílias veem o FD como o cantinho seguro da poupança.

Juros simples e juros compostos

Juros simples são fáceis. Você ganha o mesmo valor todo ano, calculado só sobre o depósito original. Sobre ₹1,00,000 a 6.5%, são ₹6,500 por ano, ou seja, ₹19,500 em três anos.

Juros compostos são diferentes. No fim de cada período, o juro é somado ao saldo, e o período seguinte rende juros sobre o saldo maior. Seu dinheiro começa a crescer em cima do próprio crescimento. Essa pequena diferença é o motivo de os ₹1,00,000 virarem ₹1,21,341 e não ₹1,19,500.

A maioria dos FDs bancários na Índia usa juros compostos. Alguns planos especiais pagam os juros a você todo mês ou todo trimestre, e são chamados de depósitos não cumulativos ou de pagamento periódico. Nesse caso não há o que capitalizar, porque você retira o juro e gasta. O valor final é só o seu depósito original.

Então a primeira coisa a conferir em qualquer oferta de FD é se ela é cumulativa, em que o juro fica no depósito e rende mais juros, ou não cumulativa, em que o juro é pago a você. A mesma taxa de vitrine dá resultados bem diferentes.

A fórmula, em palavras simples

O valor final de um FD cumulativo é calculado assim: A = P × (1 + r/n) ^ (n × t).

Parece assustador, mas cada letra é simples. P é o dinheiro que você deposita. r é a taxa anual escrita como decimal, então 6.5% vira 0.065. n é quantas vezes por ano o banco soma os juros. t é o número de anos. A é o que você recebe no fim.

1. Pegue a taxa anual e divida pelo número de vezes que os juros são somados. Na capitalização trimestral, é 0.065 ÷ 4 = 0.01625.
2. Some 1 para obter o fator de crescimento de um trimestre: 1.01625.
3. Conte o total de trimestres. Três anos são 12 trimestres.
4. Multiplique 1.01625 por ele mesmo 12 vezes. O resultado é cerca de 1.2134.
5. Multiplique o depósito por esse número: ₹1,00,000 × 1.2134 = cerca de ₹1,21,341.

Você não precisa fazer isso à mão. A calculadora de FD grátis faz exatamente esses passos, e você pode mudar os números quantas vezes quiser. Ainda assim, vale entender as etapas, porque assim você consegue conferir qualquer valor que um banco ou um corretor mostrar.

Por que a maioria dos bancos indianos capitaliza a cada trimestre

Os bancos na Índia costumam capitalizar o juro do FD a cada trimestre. É a prática padrão para a maioria dos depósitos cumulativos, e por isso você vê a expressão capitalização trimestral nas tabelas de taxas. Alguns bancos e alguns depósitos especiais capitalizam por mês, semestre ou ano, então leia sempre as condições.

Quanto a frequência pesa? Veja os mesmos ₹1,00,000 a 6.5% por três anos com capitalizações diferentes:

• Capitalização anual: cerca de ₹1,20,795
• Capitalização semestral: cerca de ₹1,21,155
• Capitalização trimestral: cerca de ₹1,21,341
• Capitalização mensal: cerca de ₹1,21,467
• Juros simples, sem capitalização: ₹1,19,500

O salto de anual para trimestral é de cerca de ₹546. De trimestral para mensal, mais ₹126. Ou seja, a frequência importa, mas bem menos que a taxa em si ou o prazo. Não escolha entre dois bancos só pela capitalização. Uma taxa 0.25 ponto percentual maior ganha, quase sempre, de um calendário de capitalização melhor.

Uma ideia parecida é o rendimento anual efetivo. Uma taxa de 6.5% capitalizada a cada trimestre rende, na prática, cerca de 6.66% em um ano. Quando dois bancos anunciam a mesma taxa mas capitalizam de forma diferente, comparar o rendimento efetivo mostra qual paga mais.

Como o prazo muda o resultado

O tempo é a maior alavanca que você tem. O crescimento composto é lento no começo e depois acelera, porque o juro de cada ano é maior que o do ano anterior.

Pegue ₹1,00,000 a 6.5%, capitalizados a cada trimestre. Depois de um ano, viram cerca de ₹1,06,660. Depois de três anos, cerca de ₹1,21,341. Depois de dez anos, cerca de ₹1,90,556. Os últimos sete anos acrescentaram quase ₹70,000 de crescimento, enquanto o primeiro ano acrescentou só ₹6,660.

Isso não quer dizer que você deva trancar tudo por dez anos. As taxas mudam, suas necessidades mudam, e quebrar um FD antes do prazo costuma sair caro. Os bancos normalmente cortam a taxa em meio a um ponto percentual no resgate antecipado, e alguns ainda cobram uma pequena taxa. Um bom caminho é ajustar o prazo à data em que você vai precisar do dinheiro. Se é para pagar a mensalidade da escola daqui a dois anos, um FD de dois anos é a ferramenta certa, mesmo que a taxa de cinco anos pareça maior.

Imposto e TDS: o que você realmente fica

O juro de um FD é tributável. Ele entra na sua renda e é taxado pela sua faixa de imposto, o que significa que quem está na faixa de 30% fica com só 70% do juro. Sobre os ₹21,341 ganhos no nosso exemplo, sobram cerca de ₹14,939 depois do imposto. Na faixa de 20%, você ficaria com cerca de ₹17,073.

Os bancos também descontam o TDS, imposto retido na fonte, quando o total de juros recebidos de um banco passa de um limite anual. Pelas regras em vigor a partir de abril de 2025, o limite era de ₹50,000 para a maioria das pessoas e de ₹1,00,000 para idosos, com TDS de 10% quando você informa o PAN. Sem o PAN, a taxa é maior. Regras como essas são revistas no orçamento anual, então confira o valor atual no site do seu banco ou no portal do imposto de renda.

Se a sua renda total está abaixo do limite de tributação, você pode entregar o Formulário 15G, ou o 15H se for idoso, para que o banco não desconte o TDS. É um pedido para não reter o imposto. Isso não torna o juro isento, então ele ainda precisa aparecer na sua declaração quando for o caso.

Lembre também que o TDS é só um pagamento antecipado. Mesmo que nenhum TDS seja cobrado porque você ficou abaixo do limite, o juro continua sendo renda e você precisa declará-lo. Muita gente esquece isso, e pode vir notificação depois.

Olhe além da taxa de vitrine: retorno real depois de imposto e inflação

Um FD de 6.5% parece bom até você subtrair duas coisas: imposto e inflação. Se você está na faixa de 30%, os seus 6.5% viram cerca de 4.55% depois do imposto. Se os preços sobem 5% ao ano, você mal consegue ficar no mesmo lugar, e em alguns anos anda para trás.

Para ver isso em rupias, imagine ₹1,00,000 hoje. Com inflação de 5% por três anos, esse poder de compra vale cerca de ₹86,400 em valores de hoje. Seu FD cresce, mas o custo das coisas também cresce. A pergunta honesta não é quanto o seu FD paga, e sim quanto ele paga depois do imposto e da inflação.

Isso não faz do FD uma má escolha. Ele é previsível, simples e muito bom para o dinheiro que você não pode perder ou que vai usar logo. Só quer dizer que o FD, sozinho, é uma ferramenta fraca para crescimento de longo prazo. Para metas a dez anos, muita gente olha também o PPF, que paga juros isentos de imposto, ou opções ligadas ao mercado, depois de ler sobre os riscos.

FD ou RD: qual combina com a sua situação?

Um FD exige uma quantia de uma vez. Se você não a tem, o depósito recorrente, o RD, deixa você guardar um valor fixo todo mês e usa as mesmas regras de capitalização. Guardar ₹5,000 por mês durante cinco anos a 6.5% rende cerca de ₹3,54,954. Você deposita ₹3,00,000, então o juro é de cerca de ₹54,954.

Repare que o juro do RD parece menor perto do total que você colocou. Isso porque cada parcela só rende juros a partir do dia em que é paga. A primeira trabalha por cinco anos, a última por um mês. Você pode testar os seus valores na calculadora de RD.

Um truque bacana que muitos poupadores usam é a escada de FDs. Em vez de pôr tudo num único depósito, você divide o dinheiro em vários FDs de prazos diferentes, por exemplo um, dois, três, quatro e cinco anos. A cada ano, um FD vence. Você pode usar esse dinheiro ou renová-lo à taxa do momento. A escada dá acesso regular a dinheiro e protege você de travar tudo numa hora ruim.

Um jeito simples de comparar duas ofertas de FD

Quando duas ofertas parecem iguais, siga uma lista curta. Leva cinco minutos e pode poupar dinheiro de verdade.

1. O depósito é cumulativo ou paga os juros periodicamente? Compare coisas do mesmo tipo.
2. Qual é a frequência de capitalização? A trimestral é comum. Compare o rendimento efetivo se os calendários forem diferentes.
3. Qual é o prazo exato que recebe a taxa anunciada? Alguns bancos dão a melhor taxa só para prazos estranhos, como 390 dias.
4. Qual é a multa pelo resgate antecipado, e existe um prazo mínimo de carência?
5. Você tem direito à taxa para idosos, e o banco a limita a certos prazos?
6. Quão segura é a instituição? Fique com bancos conhecidos e, se o valor for grande, mantenha cada depósito dentro do limite segurado.

Depois, coloque cada oferta na calculadora de FD e compare o valor final. Ver dois valores em rupias lado a lado é bem mais claro do que comparar 6.5% com 6.6%.

Cinco erros comuns com FD

Depois de anos vendo como as pessoas usam FDs, alguns erros aparecem sempre.

• Quebrar um FD antes do prazo por uma necessidade pequena, quando um empréstimo curto com o FD como garantia custaria menos que o juro perdido.
• Ignorar o imposto. O juro é tributável, e o desconto do TDS não é a palavra final.
• Pôr tudo num único FD longo e depois precisar de dinheiro no segundo ano.
• Correr atrás da taxa mais alta numa instituição frágil. Um pouquinho de taxa a mais não vale um grande risco.
• Esquecer de renovar. Muitos bancos renovam sozinhos pela taxa do momento, que pode ser menor. Marque um lembrete uma semana antes do vencimento.

Nenhum deles é difícil de evitar. Um pouco de planejamento antes de assinar costuma bastar.

Perguntas frequentes

Fontes e leituras adicionais

• Reserve Bank of India – Seguro de depósitos (DICGC)
• Departamento de Imposto de Renda da Índia – TDS e regras de imposto
• Reserve Bank of India – Educação financeira para poupadores